Förklara varför att gå lättklädd i 12-gradig luft känns svalt?

Jag har en fråga. Varför att gå lättklädd i 12-gradig luft känns svalt men att bada i 12-gradig vatten känns kylig? 
Jag vet att det har att göra med värmekapacitet i luften och i vatten, är det för att värmekapacitet känns mer i vatten än i luften?